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特朗普表示美股正处于历史最好月份,但这六大信号值得警惕 港股历史

港股历史
原文标题:特朗普表示美股正处于历史最好月份,但这六大信号值得警惕
原文发布时间:2019-06-28 14:39:50
原文作者:国际金融报。
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特朗普表示美股正处于历史最好月份,但这六大信号值得警惕

“股市正处于美国历史上最好的月份之一,感谢总统。”

当地时间6月25日,美国总统特朗普又一次在推特上自夸,并吹捧美国股市的繁荣。

特朗普表示美股正处于历史最好月份,但这六大信号值得警惕

然而当天,道琼斯工业平均指数收盘下跌178点,创下5月31日以来的最大单日跌幅;标普500指数收跌0.95%,纳斯达克综合指数下跌1.5%。

Marketwatch表示,全球投资环境并不是十分完美,投资者正在努力应对全球贸易不确定性,以及全球经济增长放缓的迹象。投资者担心,在经历了可能创纪录的增长时期之后,美国经济增长将会放缓。而目前,美股已经出现了6个值得警惕的因素

罗素2000指数

罗素2000指数的表现通常被认为可以反映投资者对美国经济的信心。因为与标普500指数中相对国际化的公司相比,罗素2000指数是代表市场上中小型股的市值指标,总市值不及标普500指数的十分之一,而且罗素2000指数中的公司往往更关注美国市场。因此,如果该指数表现不佳,可能意味着市场对美国经济增长的预期将会减弱

本周一,虽然标准普尔500指数仅下跌0.2%,但罗素2000指数下跌了1.3%,创下5月31日以来的最大单日跌幅,尽管此前标准普尔500指数刚刚创下历史新高,但是罗素2000指数较去年8月31日的历史高点下跌了12%以上。

特朗普表示美股正处于历史最好月份,但这六大信号值得警惕

Oakbrook Investments联席首席投资官Peter Jankovskis表示,“通常人们认为小盘股是经济增长动力的源头,因此,当看到整体市场表现良好而它们落后时,代表人们对未来股市增长前景有担忧。”

运输类股走势不佳

道琼斯运输业平均指数2019年开局与大盘一道表现强劲,但随后,该指数一直都未能再触及去年9月创下的纪录高位。当地时间6月25日,该指数下跌1.5%,较9月高点下跌了近12%。

特朗普表示美股正处于历史最好月份,但这六大信号值得警惕

Miller Tabak股票策略师Matt Maley表示,运输业指数中的20个成份股是“经济的领先指标”。这些公司中包括航空公司如达美航空、铁路运营商如联合太平洋(Union Pacific),以及包裹递送公司如联邦快递(FedEx)等。

路透社援引Ned Davis Research上市交易基金(ETF)策略师Will Geisdorf的话报道称,“从过往记录来看,对市场最有利的是道琼斯工业指数与运输指数都高于其长期趋势,但目前这个时候,市场在进一步调整。如果没有运输类股引领,市场将很难从当前水平进一步走高。”

Baird分析师Ben Hartford称,运输类股表现低迷主要有一个原因,就是经济增长放缓。在经济周期进入后期的环境下,“在大家相信增长触底并重新加速之前,运输和周期性股票整体表现”往往落后于大盘。

黄金价格不断上升

日前,COMEX(纽约商品交易所)黄金期货时隔六年重返1400美元/盎司,成为最活跃的大宗商品。原因是,全球各大央行已发出信号,表明宽松货币政策已重新生效,美元走软提振了黄金以及其他货币。

摩根士丹利首席美股策略师Mike Wilson团队在6月26日最新发布的研报中警告,美国经济的基本面正在恶化,看不到美联储和G20会议能对这种情况有何作为。分析师指出,经历了去年的经济过热后,美国经济正经历着实质性放缓,这种放缓表现在企业盈利增长不佳和经济状况的恶化上。

目前,市场和摩根士丹利的经济学家都预期美联储7月份降息50个基点。他们认为,如果经济数据继续恶化,标普500指数三季度可能会下跌10%。

国债负收益率

Marketwatch表示,本月早些时候,收益率低于零的政府债券总量已经触及13万亿美元的创纪录水平。

周二,德国10年期国债收益率一度跌至-0.33%,再创历史新低。向来是欧洲经济“稳定器”的德国,其债务通常被视为欧元区健康状况的晴雨表。

收益率低于零的政府债券的价值不断膨胀,这表明全球债券市场正在继续从紧张不安的投资者那里吸引资金流入,这些投资者认为,在全球经济增长面临威胁的形势之下,除了政府债券之外几乎没有其他“避难所”。

价值线几何指数下降

追踪一系列股票走势的价值线几何指数(Value Line Geometric Index),即VALUG指数较8月29日的历史高点下跌了近12%。

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VALUG指数由1660只股票组成,而标准普尔500指数中只有500只股票。

由于标准普尔500指数和纳斯达克等指数是按市值加权的,所以对苹果或亚马逊等公司的影响更强。而VALUG指数不是按资本加权的,会赋予每只股票相同的重要性,所以许多技术分析师都用VALUG指数来衡量市场的广泛参与程度。

经济数据弱

上周,纽约联邦储备银行(New York Fed)的帝国商业状况指数(Empire State business conditions index)出现了有史以来最大的负增长。

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此外,IHS Markit表示,6月制造业采购经理人指数(PMI)预览值从5月的50.5降至50.1,为2009年9月以来的最低水平。6月份服务业采购经理人指数从50.9降至50.7,为2016年3月以来的最低水平。

6月25日,世界大型企业联合会公布数据显示,美国消费者信心指数6月下降至121.5,为2017年9月以来的最低点。

该组织发表的声明说,关税阴影是打击消费者信心的主要因素。与此同时,消费者对于近期商业环境和就业形势出现改善的乐观情绪都在下降。

世界企业联合会的2000多个企业会员来自全球55个国家,其中包括过半数的全球500强企业,该组织所发布的经济研究报告为世界各地投资者所关注,并对市场产生一定的影响力。

(国际金融报记者 李曦子)


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原文作者:国际金融报。

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